.

 

 FilesFor.com - Рефераты, курсовые, дипломные + законодательство УКРАИНЫ


Украинская Баннерная Сеть

Украинская Баннерная Сеть

Украинская Баннерная Сеть

Украинская Баннерная Сеть
Loading

Введение

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.

Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ широко применяется кредитными организация­ми для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.

Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.

При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ представленной документации проводится, прежде всего, с целью определения возможностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кредитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.

Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотрены на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в после­дующих разделах.


Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на начало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.

Таблица 1

Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года., тыс. р.

 

1997 год

 

1997 год

Актив

На начало  года

На конец года

Откло нение
(+,-)
-

Пассив

На начало года

На конец года

Отклонение(+,-)

А

1

2

3

Б

1

2

3

Внеоборотные - активы

332213

335579

+3366

Капитал и резервы

315569

31113

-4438

То же в %
к итогу

71

82

+11

То же в

% к итогу

68

76

+8

Оборотные активы

114243

62122

-52121

Долго-

Срочные

пассивы

-

-

-

То же в % к итогу

28

15

-13

То же в %к

Итогу

-

-

-

Убытки

3194

12232

+9038

Кратко- срочные пассивы

146135

99589

-46546

То же в %

к итогу

0.7

3.0

+2.3

Тоже в

% к итогу

32

24

-8

Баланс

911354

820653

-90701

Баланс

911354

820653

-90701

 

Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года уменьшилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это произошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли обо­ротных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.

Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и источники его формирования можно на основании расчетов аналитической таблицы 2.

Таблица 2

Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.

Показатели

На начало года

В % к валюте баланса

На конец года

В % к валюте баланса

Отклонение(+,-), пункты
(гр.4-гр.2)

А

1

2

3

4

5

Валюта баланса - всего

911354

100

820653

100

-

Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1

332213

36,45

335579

40,89

+4,44

Оборотные активы, разд.2

114243

12,55

62122

7,57

-4,98

В том числе:

 

 

 

 

 

Запасы

85845

9,41

30435

3,7

-5,71

Дебиторская задолженность всего

20830

2,29

16146

1,9

-0,32

Краткосрочные финансовые вложения

492

0,054

314

0,038

0,016

Денежные средства

7076

0,77

15227

1,86

+1,08

Убытки разд.З

3194

0,35

12232

1,49

+1,14

Капитал и резервы (собственные средства), разд.4

315569

34,6

311131

37,91

+3,29

Долгосрочные пассивы, разд.З

-

-

-

-

-

Краткосрочные пассивы, разд.б

146135

16,03

99589

12,14

-3,89

В том числе:

 

 

 

 

 

Заемные средства

2000

0,22

-

-

-0,22

Кредиторская задолженнось всего

138288

15,17

99589

12,14

-3,03

Доходы будущих периодов, фонд потребления, ре­зервы предстоя­щих расходов и платежей и др

5847

0,64

-

-

-0,64

.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно умень­шилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запа­сов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пункта. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицатель­ной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускоре­на в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.

Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.

Изменения произошли и в структуре источников формирования иму­щества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.

В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолжен­ность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, за­долженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.

Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и уве­личение по другим, показывает, что предприятие, при значительном сниже­нии оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевременно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и про­чим хозяйственным договорам, а также погасило кредит банку.

Сложившаяся структура имущества и источников его формирования оказывает существенное влияние на показатели платежеспособности и фи­нансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.

Таблица 3

Оценка платежеспособности и ликвидности
обязательств предприятия, тыс.р

Показатели

Оптимальные значения

На начало года

Наконец года

Отклоне ние (+,-)-(гр.2-гр.1)

А

Б

1

2

3

1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (часть разд.2 Баланса)

х

7568

15541

+7973

2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть разд. 2)

х

28398

31687

+3289

3. Общая величина оборотных активов (разд. 2)

х

126298

62908

-63390

4. Краткосрочные обязательства(разд.6- стр. 640-

стр. 650 - стр. 660)

х

151982

99589

-52393

5. Собственные оборотные

средства (разд. 4 - разд. 1)

х

-16644

-24448

-7804

Оценка платёжеспособности

6. Коэффициент абсолютной

ликвидности (и. 1 : п. 4)

>0,2

0,04

0,15

+0,11

7 .Промежуточный коэф-

Фициент ликвидности (п.2:п.4)

>0,5

0,18

0,31

+0,13

8 .Общий коэффициент теку-

2

0,83

0,63

-0,2

щей ликвидности (п. 3 : п.4)

 

 

 

 

9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(п. 5 : п. 3)

>0,1<0,5

-0,13

-0,38

-0,25

10.Коэффициент восстанов-

ления платёжеспособности

п. 8 гр.2+6/12(п.8 гр.2 - п.8 гр.1)

1

x

0,26

x

 

Как показывают данные таблицы 3, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть обязательства ее перед кредиторами.

Уменьшение объемов оборотных активов прошло в 1997 году про­порционально уменьшению кредиторской задолженности, на 7,8 млн. рублей увеличился недостаток собственных оборотных средств, составив на 1.01.98 г. 24,4 млн. рублей.

Не один из рассчитанных показателей платежеспособности не соот­ветствует оптимальным, однако значение коэффициента абсолютной лик­видности и промежуточного близки к оптимальному и улучшились по срав­нению с началом года, а общий коэффициент текущей ликвидности снизил­ся. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) показывает, что в ближайший год у предприятия не возможности восстановить свою платежеспособность.

Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в ус­ловиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначи­тельное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком по­тенциале предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, поря­док расчета которых представлен в таблице 4.

Таблица 4

Динамика показателей оценки финансовой устойчивости
предприятия, тыс.р

Показатели

Код строки баланса и оптимальное значение финансовой устойчивости

На начало года

 

Наконец года

 

Отклонение

(+,-)

А

1

2

3

4

1 .Внеоборотные активы

190

332213

335579

+3366

2. Оборотные активы

290

126298

62908

-63390

3. Валюта баланса

399

461705

410720

-50985

4. Источники собствен-

490

315569

311131

-4438

ных средств (капитал и резервы)

 

 

 

 

5. Долгосрочные пассивы

590

-

-

-

6 .Краткосрочные пассивы

690

146135

99589

-46546

7.Собственный оборотный капитал

490+590-190

-16644

-24448

-7804

8 .Привлечённый (заёмный) капитал

590+690

146135

99589

-46546

9.Коэффициент финансовой зависимости (п. 3:п.4)

>=2

1,46

1,32

-0,14

10.Коэффициент манёвренности (п. 7: п.4)

x

-0,05

-0,07

-0,02

11 .Коэффициент концентрации заемного капитала

(п. 8 : п. 3)

<0,5

0,31

0,24

-0,07

12.Коэффициент концентрации собственного капитала

(п. 4 : п. 3)

>0,5

0,68

0,75

+0,07

13.Коэффициент структуры долгосрочных вложений

(п. 5 : п. 1)

x

-

-

-

14.Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5 : [п. 4+ п.5])

x

-

-

-

15.Коэффициент обеспе-

ченности собственными

средствами ([п. 4-п.1]:п.2)

>0.5

-0.13

-0.38

-0.25

16.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (п.8:п.4)

>0.5<1

0.46

0.32

-0.14

 

Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую кон­центрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом соста­вил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия рабо­тать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ре­сурсы и средства прочих кредиторов.

Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой ус­тойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра пред­приятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.

Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные то­вары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.


Анализ оборачиваемости оборотных активов и
кредиторской задолженности.

 

Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия яв­ляется рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской за­долженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитиче­ская таблица 5.

Таблица 5

Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей
на конец года по сравнению с началом года

Вид и статья задолженности

На начало года

На конец года

Отклонение(+,-), пункты (гр.4-гр.2)

 

сумма
тыс. р.

В % к итогу

сумма, тыс. р.

В°/о к итогу

 

А

1

2

3

4

5

1 .Дебиторская задол

женность - всего по ба-

лансу

20830

100,0

16146

100,0

-

В том числе:

покупатели и заказчики задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

12447

59,8

7144

44,2

-15,6

авансы выданные

2866

13,8

3289

20,4

+6,6

прочие дебиторы

5517

26,5

5713

35,4

+8,9

2 .Кредиторская задол-

женность - всего по балансу

 

138288

100

99589

100

-

В том числе:

 

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

114034

82,46

81921

82,25

-0,2

по оплате труда

807

0,58

2424

2,43

+1,85

по социальному страхованию и обеспечению

489

0,35

1453

1,46

+1,1

задолженность перед бюджетом

928

0,67

3016

3,03

+2,35

авансы полученные

6888

4,98

5841

5,87

+0,88

прочие кредиторы

15142

10,95

4934

4,95

-5,99

 

Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продук­цию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.


Украинская Баннерная Сеть
 

 

Каталог сайтов Всего.RU Каталог сайтов :: Развлекательный портал iTotal.RU Каталог сайтов OpenLinks.RU Каталог сайтов Bi0